Bancos Centrales y Renta Básica

El presidente francés Nicolás Sarkozy, se muestra muy reticente con la política emprendida por el Banco Central Europeo.

En primer lugar, el mandato que tiene el BCE es el de mantener a toda costa la inflación por debajo del 2%. Con el fin de que los políticos no interfirieran en el mandato económico se Blindo al BCE de acuerdo común entre los mandamases (políticos) Europeos, mediante una Autonomía propia. Y ahora la habilidad política que muestra el presidente francés y más de algún que otro político cuando no sabe como resolver su problema consiste en criticar al presidente del BCE, en lugar de asumir su responsabilidad y tomar las medidas económicas necesarias para enderezar la economía de su país.

Esta misma semana en el www.confidencial.com , se publicaba un articulo sobre las diferencias entre la FED y el BCE

http://www.cotizalia.com/cache/2007/09/25/81_versus_distintos_objetivos_diferentes_actuaciones.html

Incluso el Prof. V. Navarro se ha quejado en numerosos artículos sobre la poca transparencia de la institución Europea donde no se hacen publicas las Actas, quizás haya que tomar nota de la institución Inglesa, a pesar que la publicidad en determinados momentos puede ser perjudicial.

Las diferencias principales ente la FED y el BCE, residen que mientras el BCE tiene un mandato claro que la inflación no supere el 2%, la FED no valora tanto la inflación mientras el crecimiento este por encima de esta. Esto permite en realidad una mayor agilidad en la aplicación de los tipos de interés para lo bueno y para lo malo. Prueba de ello es que la FED bajo los tipos tras la explosión de la Burbuja Tecnológica y en menos de dos años los subió al 5,25%, esto ha provocado que en este caso estalle una parte de la burbuja inmobiliaria de ese país.

La necesidad de financiación de una parte del lobby de turno hizo que la FED aplicase una tasa de descuento del 0,50 % en el tipo interbancario y las manifestaciones del gobernador del Banco de Inglaterra provoco que la FED rebajara el tipo de interés al 4,75 en la revisión correspondiente. Ya que no es lógico que se otorgue liquidez por debajo del tipo de interés a unos malos gestores. Esta rebaja de tipos obligó a su vez que el BCE, mantuviera los tipos en lugar de subirlos como tenía previsto. La bajada de tipos de la FED ha provocado una subida del Euro respecto al dólar.

¿Cuales son los problemas de fondo?

Según mi opinión personal el problema de fondo es que la guerra comercial, ante la liberación del comercio mundial, y la falta de visión política se esta llevando a cabo en el mercado de divisas. Y esto afectara negativamente a la sociedad de Bienestar de no tomarse las medidas oportunas.

¿Cómo es posible que se haya apreciado casi un 70% el Euro sobre el dólar desde el año 2001 al 2007, o una revalorización del 40% desde la paridad con el Euro el 05.12.2002?

¿Por qué el Yuan Chino puede mantener su paridad con el Dólar? O

¿Por qué quebró Argentina por mantener la paridad con el Dólar?

Como vemos son todas cuestiones políticas que se suelen tomar en las deliberaciones del G8.

¿Pero es que una variación de un 70% en la divisa no afecta realmente a la capacidad exportadora de las empresas del marco de referencia?

¿Dónde queda el libre mercado cuando la divisa afecta de esta sobremanera a la estabilidad de precios de las empresas en el mundo globalizado que vivimos?

Creo que estos datos y estas preguntas son lo suficientemente ilustrativos de la situación donde nos encontramos y de la necesidad de poner una tasa denominada TASA TOBIN en este mercado.

Con este panorama

¿Que puede hacer el BCE?

Prestigiosos economistas son consultados por la prensa antes de las deliberaciones del BCE y siempre hay gustos para todo, pero no nos engañemos, una subida de tipos es necesaria para frenar la enorme liquidez del mercado. Pero al mismo tiempo si el BCE sube los tipos esta atrayendo a los especuladores y a los gobiernos de todo el mundo a comprar Euros y vender Dólares. Además una subida de tipos hará explotar las burbujas inmobiliarias que también existen en algunos países europeos y destrozara la economía de aquellos en que su principal motor económico es la construcción y el turismo.

(Hasta parezco un economista serio no mojándome y no diciendo nada.)

También hay que darle parte de razón a aquellos que critican que justo cuando más liquidez hay en el mercado, es en este momento, que el BCE junto con la FED, esta inyectando liquidez indiscriminadamente porque los propietarios del dinero se esconden, debido a una falta de confianza provocada por las Hipotecas basura. Hay que recordar que la liquidez existente es debida al dinero futuro prestado en hipotecas que los constructores han traído a presente al cobrar por su trabajo.

Recientemente leí un articulo muy interesante sobre esta crisis Hipotecaria, sobre el desfalco que se esta ocasionando y lo que afectara a la economía real pero lo que no debemos de olvidar es que tanto la economía real como la financiera son economía y las viviendas están pagadas, el señor que las vendió cobró y tiene el dinero a buen recaudo o invertido en otros activos, otra cosa distinta es que el que las compro no las pueda pagar y por tanto pueda perder dinero y/o el bien o el que presto el dinero no haya prestado atención a las garantías o ha asumido más riesgo del debido y se quede sin el dinero o con un bien sobre valorado. El dinero no desaparece como mucho cambia de manos.

Dicho esto nos enfrentamos a un problema. Ya el Sr. Greenspan lo ha dicho muy claro, la inflación subirá por encima del 5% en EEUU, como consecuencia sabremos lo que tendrá que hacer la FED. Esto es lógico si lo que se esta haciendo es devaluar el Dólar, (la palabra devaluar no existen en EEUU, ellos defienden una moneda fuerte), los precios tendrán a equipararse, además en China que tienen mucho trabajo, como hay trabajo hay dinero y como hay dinero se empieza a consumir, (tiene el mismo derecho que el resto del mundo), se les disparara la inflación, y hay que recordar que no existen recursos en el planeta para mantener el estándar de vida occidental actual para toda la población, esto repercutirá en el precio de las materias primas lo que repercutirá en una espiral inflacionista.

Que esta haciendo la FED, como sabemos su objetivo es que el crecimiento este por encima de la Inflación, por lo tanto no tiene ningún problema en imprimir más dólares aunque esto suponga una devaluación del dólar. Respecto a Europa ganan en competitividad, pueden fabricar más barato y producir más, conseguirán un mayor crecimiento. Al mismo tiempo una inflación alta consigue disminuir la crisis hipotecaria y al aumentar los tipos de interés consigue que el resto del mundo les siga financiando las inversiones militares. Como vemos es un negocio redondo.

Explicado esto diremos para que sirven las monedas, en principio para aislar las economías, es decir si una economía tiene problemas esta queda aislada al devaluarse la moneda no afecta al resto de economías, esto en principio esta bien excepto para el Dólar, ya que en el mundo económico la globalización ha hecho que todo esta referenciado al Dólar por lo tanto si el dólar se devalúa esto repercute en el resto de monedas y en el resto de economías. (Si esto es así ¿Para que tener una moneda propia? En principio porque no se puede mandar en la FED como lo hace el presidente de EEUU y en segundo lugar si no mantienes una balanza comercial saneada como hace china sucede lo que le sucedió a Argentina).

En nuestro caso sucede que se aprecia el Euro frente al Dólar, si la política monetaria del BCE, no fuese tan tecnocratica cabria la posibilidad de luchar contra el Tipo de cambio, eso es realmente lo que pide el presidente Sarkozy, pero al mismo tiempo no se da cuenta el presidente o mejor dicho se desentiende del problema, si el BCE lucha contra el tipo de cambio debe de imprimir más Euros y esto provoca inflación, no solo a Francia sino a toda Europa. Para entrar en la moneda única se han exigido unos compromisos entre todos los políticos y ahora aunque duelan todos deben de cumplirlos.

Hemos querido explicar un poco para que sirven las monedas pero también tienen otra utilidad en el mundo de las finanzas, sirven para especular y obtener un rendimiento de las expectativas del mercado de divisas. Por ejemplo, se puede pedir prestado Yenes al 0,5% de interés e invertirlos en Dólares al 4,75% de interés asumiendo tan solo el riesgo del tipo de cambio que se puede cubrir con futuros en el FOREX, es decir Riesgo 0. También se pude jugar contra el tipo de cambio cuando los Bancos centrales intervienen en el mercado para mantener la divisa y ahí el Banco de España y sobre todo el Banco de Inglaterra obtuvieron una amarga experiencia es por ello totalmente desaconsejable realizar la política solicitada por el Presidente Francés, pero este queda muy bien ante el electorado cargándole el muerto a otro.

¿Cual es pues la función Real del BCE?

El BCE es el encargado de que el Euro tenga un precio en función de los fundamentos económicos que lo sustentan.

El BCE es el encargado de velar por el Valor del EURO de cara al resto del mundo, a la vez que controla la masa monetaria en todos los países que utilizan la moneda para mantener una Inflación estable por debajo del 2%.

¿Cómo?

Mediante los tipos de interés que nos afectan a todos (a los que tenemos hipoteca más directamente) y imprimiendo o retirando moneda de la circulación es decir prestando dinero a los bancos principalmente.

¿Que ventajas tiene el Euro?

El Euro permite disponer de las mismas bases monetarias, potencia la industria y las relaciones comerciales al mismo tiempo que ponen las mismas reglas para todos los países que utilizan la misma moneda. Esto provoca una economía más eficiente y obliga a los países participantes a un control económico más estricto.

La experiencia de la Moneda única ha sido un ejemplo para el resto del mundo y ahora tanto en Sudamérica, como en Oriente, como en el mundo árabe se habla de unificar las monedas. El futuro es que exista una sola moneda, no tiene sentido que haya monedas diferentes, a no ser que sea para que los estados con monedas fuertes (mejor dicho Balanza comercial obligada positiva) se aprovechen de aquellos con moneda débil (no les queda más remedio que comprar no solo al precio que marcan los estados fuertes sino en la moneda que marcan, vease la politca del medicamento de las multinacionales farmaceuticas), es decir la moneda es utilizada como un impuesto o para la vanagloria de los políticos y nacionalismos de turno.

¿Qué pueden hacer los políticos con la moneda única?

Con la moneda nada porque para eso esta el BCE y este actuara si le permiten, técnica e imparcialmente, pero los políticos pueden hacer mucho si de verdad quieren hacer algo, hay que recordar que durante el Gobierno de Felipe González se devaluó varias veces la peseta al no poder controlar la inflación y eso ahora no es posible por lo que los políticos deben de asumir su responsabilidad en la gestión económica del país.

Antes también disponían de otro método de control de la balanza comercial que eran los aranceles, pero con las directivas de la organización del comercio mundial tampoco se pueden poder aranceles y es lógico que así sea porque esto desvirtúa la competencia real entre empresas.

Lo que influye en los precios, si partimos del coste de producción que indudablemente estará afectado por el precio de las materias primas y por el precio de las divisas si hay que importar algún producto, veremos que el resquicio que tienen los políticos para intervenir en la economía del país es el control del gasto por un lado y los impuestos por otro.

Pero lo que sucede con los impuestos o la carga impositiva que afecta al conjunto productivo, es que se trata de un tema que recae directamente al bolsillo de los ciudadanos, afecta a los votos y los votos afectan al sillón, por lo que muchas veces prefieren dejar las cosas como están a tomar las medidas necesarias, no vaya a ser que los economistas y la oposición les echen la culpa y pierdan las elecciones. Entonces por desgracia solo se actuara cuando ya es tarde y no queda más remedio.

Pero no todos los impuestos son iguales, con los impuestos directos estamos lastrando solamente la economía productiva de nuestro país, mientras que lo que importamos no solo esta exento sino que dependiendo del país del que provenga se encuentra en ventaja competitiva respecto a lo que fabricamos.

A los políticos les queda un recurso que puede ser tanto o más efectivo que todo eso, pero que esta sujeto a falsas creencias y a reticencias ideológicas. Este Recurso es el IVA.

Con el aumento del IVA se grava a todo el sector productivo por igual independientemente del lugar donde se fabrique el producto. En principio según las falsas tesis el IVA genera inflación pero no es cierto, se pueden trasladar todos los impuestos al IVA sin que afecte al precio del producto.

Además ante una devaluación de las monedas extranjeras como es el caso que nos ocupa un aumento del IVA, no solo permite controlar el consumo y por ende la inflación sino que permite un mejor control presupuestario al recaer sobre el consumo de la producción efectiva, reduciendo la carga impositiva en el producto.

¿Donde entra aquí la renta Básica?

Hay que partir de la base como ya comentaremos en otros artículos, que el dinero a parte del valor que le de el BCE para controlar una economía, intrínsecamente no vale nada, el dinero no se puede comer, en realidad el dinero es un medio, un vehículo que permite realizar intercambio de bienes y en efecto solo queda relegado a un numero en una cuenta corriente que permite el acceso a bienes y servicios, pero en el que se basa todo el sistema de intercambios.

Otro aspecto importante es el referente al valor de las cosas, respetando el valor personal, en una economía transaccional de mercado las cosas valen lo que otra persona este dispuesta a pagar por ellas,

Nuestro sistema de la Renta Básica es muy sencillo, imaginemos que todo el mundo contribuye con el 50% de su consumo al estado de bienestar y ese 50% se reparte equitativamente entre todos los ciudadanos, tendremos una renta Básica y una financiación del estado acorde siempre y cuando el producto elaborado supere la cantidad necesaria para la financiación de la Renta Básica. Y esto siempre es posible porque siempre será el 50% y ese 50% significa el umbral de la pobreza que no es sino una media de los ingresos de todo los ciudadanos que componen el área de referencia y que supone el consumo mínimo para vivir dignamente.

Es decir tenemos un sistema compatible con el actual sistema económico, que lo potencia y que además distribuye la riqueza equitativamente, tan solo es necesario que el país produzca lo suficiente para su subsistencia independientemente de lo que se importe, siempre que la producción del país no perjudique gravemente su balanza comercial y esto último también se puede controlar con el IVA.

Ejemplo: En un artículo de reciente lectura, un funcionario alemán hacia el siguiente comentario económico por España, nosotros fabricamos los coches y les estamos dando el dinero para que los compren. Sin querer generalizar en nacionalismos, esto mismo es lo que pasa en estados unidos con su financiación a través de los Bonos del Tesoro y China, porque la economía es una rueda. En España no hay dinero para tantas hipotecas que otorgan los bancos, las titularizan, hacen paquetes y los inversores institucionales ante la ausencia de deuda publica debido al tratado de Masstrich las compran (la mayoría de deuda titularizada de España ha sido comprada por Alemania), gracias a eso los españoles pueden comprar vivienda, y de paso muchos aprovechan para comprar el coche. Pero si los alemanes no tiene compradores, no pueden vender los coches por lo tanto no los pueden producir y se quedan sin Ingresos. Con todo ese dinero de las hipotecas los constructores están asaltando las eléctricas y están diversificando en el exterior como vemos todo es una rueda.

Con este artículo se pretende dar una pincelada sobre los actuales problemas macroeconómicos que nos afectan directamente, con el fin de que el lector pueda comprender, parte de nuestro planteamiento. Como siempre nuestro Blog esta abierto a criticas constructivas y comentarios. Siento haberme extendido demasiado como contraprestación tardare en volver a publicar.

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http://www.voltairenet.org/article149178.html#article149178

http://www.cotizalia.com/cache/2007/09/29/79_vuelve_guerra_entre_dolar.html

http://www.cotizalia.com/cache/2007/09/28/24_greenspan_probable_proxima_recesion_estados_unidos.html

http://www.cotizalia.com/portada/indice_20070927.html